Dans ce guide
Ce dossier est rédigé pour Kara, qui figure parmi les offres comparées. Il rapproche les tarifs publics et des cotations datées. Nous n’avons pas exécuté d’achat chez chaque vendeur : le calculateur illustre les coûts, sans constituer un devis ni tester la qualité de leurs services.
Dates de référence. Les cotations, taux de change et données historiques ont été relevés le 9 septembre 2026. Les textes ont été relus le 11 septembre, avec des vérifications ciblées des tarifs, de la fiscalité et des standards LBMA. Cette relecture ne transforme pas les anciennes cotations en prix du jour.
Un budget identique dans les six offres
Votre montant est le total versé, frais compris. Le calcul n’ajoute aucun apport pour payer la garde.
- En une fois : le budget est partagé entre l’achat et une réserve en espèces non rémunérée qui finance les dix années de frais estimés. Si une offre ne permet aucun achat finançable avec cette réserve, le budget reste en espèces et l’offre sort du classement.
- Chaque mois : 120 versements identiques sont prévus, en début de mois. Les frais du mois sont payés avant l’achat ; les espèces inutilisées sont reportées.
- À chaque point du graphique : valeur après coûts = vente de l’or ou du titre, moins frais de sortie et taxe, plus espèces restantes. Gain ou perte = cette valeur moins les versements cumulés.
Chaque point représente une possibilité de sortie : les achats ne sont pas réellement liquidés tous les mois. Les frais déjà payés ne sont pas déduits une seconde fois. Le coût fiscal d’acquisition correspond à l’achat réel, frais d’entrée compris ; la garde et la réserve n’en font pas partie.
Les montants d’achat sont continus dans le modèle. Les produits entiers, les ordres par gramme, l’attente avant d’atteindre un minimum et la liquidité réelle ne sont pas reproduits. Un point sur une courbe ne garantit donc pas qu’un ordre de ce montant soit possible.
Hypothèse d’évolution de l’or
Le scénario applique un taux annuel composé de 10,74557 %, arrondi à 10,75 % à l’écran. Il est estimé sur vingt ans, d’août 2006 à août 2026, à partir de deux séries publiques :
| Donnée mensuelle moyenne | Août 2006 | Août 2026 |
|---|---|---|
| Or, dollars par once | 633 USD | 4 411 USD |
| Dollars pour un euro | 1,2811304 | 1,1593095 |
| Prix en euros dérivé | 494,09 €/once | 3 804,85 €/once |
Le prix en euros est obtenu en divisant le prix en dollars par le change. Le taux composé, parfois appelé CAGR, est le rythme annuel constant qui relie les deux valeurs : (3 804,85 ÷ 494,09) puissance (1/20), moins 1. Le calcul conserve les chiffres non arrondis.
Sources : World Bank, Commodity Price Data, publication de septembre 2026 et BCE, série mensuelle USD/EUR.
Il s’agit d’une estimation à partir de moyennes mensuelles. World Bank a changé sa référence de prix de l’or en juin 2025. Le tracé à taux constant ne montre ni les fluctuations du cours ni le résultat historique d’achats mensuels. Une autre période donnerait un autre taux. L’inflation n’est pas déduite et ce scénario ne prévoit pas le rendement futur : l’or peut baisser.
Frais et produits retenus
Les hypothèses détaillées et le décompte des coûts en euros sont consultables directement sous le calculateur.
| Offre | Référence du calcul | Sources à consulter |
|---|---|---|
| Kara | Jetons, achat et vente à marché ouvert : 2,5 %, minimum 1 €. Garde gratuite. | Tarifs, fiscalité |
| Gold Avenue | Lingot Heraeus 1 once, coffre suisse ; prime observée de 3,283 %. Rachat au cours du métal. Transition de garde au 1er novembre 2026 intégrée. | Produit, garde, rachat |
| BullionVault | Carnet d’ordres en euros, coffre de Londres. Commissions dégressives ; écart achat/vente observé figé. Minimum de garde converti à 3,44 €/mois ; sortie SEPA à 5 € par hypothèse. | Tarifs, conditions |
| VeraCash | GoldSpot, alimenté par virement, sortie différée en France. Compte actif en mensuel ; sans opération ultérieure en une fois, avec frais d’inactivité estimés et rattrapage. | Tarifs, inactivité et moyens de l’éviter, fiscalité annoncée |
| AuCOFFRE | Fraction Vera Valor LSP suisse : référence de 1 g à 144,63 €, hors commission, prime de 19 % observée. Même prime conservée à la revente par hypothèse. Garde offerte seulement si les achats requis sont atteints. | Produit, tarifs, conditions LSP, revente |
| Or papier | iShares Physical Gold ETC, IE00B4ND3602, compte-titres ordinaire : 0,12 %/an de frais internes. Courtage illustratif de 1 € à l’achat unique, 0 € en programmé, 1 € à la vente. | Document d’informations clés iShares, référence de courtage programmé |
Ce qui peut changer le résultat : un autre produit, sa prime de rachat, l’activité du compte, le taux de change, les frais bancaires non chiffrés, l’écart de cotation d’un titre ou les seuils de garde. Les tarifs sont prolongés par hypothèse sur dix ans. La disponibilité du titre iShares en achats fractionnés ou programmés chez un courtier n’est pas établie ici.
Chez AuCOFFRE, un montant mensuel fixe peut cesser de remplir la condition d’achat LSP lorsque l’or monte. La simulation calcule la dispense à partir des grammes réellement achetés, et non du seul montant versé. Chez VeraCash, une activité admissible évite les frais d’inactivité : le scénario en une fois n’est pas représentatif d’un compte entretenu régulièrement.
Fiscalité du calculateur
La simulation vise un particulier résident fiscal français, en gestion privée, relevant du régime social français ordinaire et conservant les justificatifs nécessaires. Elle fige les règles de septembre 2026. Les seuils portent sur la vente d’or, sans ajouter la réserve en espèces.
- Kara : taxe nulle dans le parcours publié, plafonné à 5 000 € par vente. Au-delà des limites d’achat ou de vente, la courbe est une extrapolation à taxe nulle, signalée comme valeur théorique. Aucune succession de petites ventes n’est supposée.
- Gold Avenue en Suisse et BullionVault à Londres : plus-value réelle sur l’or déjà hors UE, au taux ordinaire retenu de 37,6 %, avec abattement calculé pour chaque lot. Le forfait de 11,5 % n’est pas proposé dans ce parcours.
- AuCOFFRE, jeton suisse retenu : exonération jusqu’à 5 000 € pour la cession totale ; au-delà, plus-value réelle avec abattement. Le modèle ne découpe pas la vente selon chaque achat mensuel.
- VeraCash : traitement annoncé par le fournisseur, avec exonération puis comparaison de ses deux régimes. Son articulation avec le stockage suisse reste à clarifier. Une variante de calcul au régime réel hors UE est affichée dans les hypothèses avec son propre budget et sa propre réserve.
- ETC sur compte-titres : prélèvement forfaitaire unique standard de 31,4 % sur le gain net. L’option globale au barème et la situation personnelle du foyer ne peuvent pas être déduites du montant investi.
Le guide fiscal détaille les exemples, justificatifs, formulaires et sources officielles. Les règles fiscales et les conditions de vente doivent être vérifiées au moment d’une opération réelle.
Pureté, LBMA et droits sur l’or
Le guide produit distingue la quantité d’or pur, les standards de fabrication et les droits du client. Ses principales références sont la LBMA : Good Delivery, la LBMA : types de comptes de métaux précieux et les documents du produit acheté. Un nom d’affineur sur une liste ne certifie pas tous les services d’un revendeur.